专题：A股迎来中报“大考” 科技行情未完待续？
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据中新网8月4日晚间报道，有媒体报道称，知情人士透露，美国政府正起草一项禁令，拟禁止进口中国新型号的数据中心组件，以保护支撑人工智能（AI）发展的关键基础设施。负责监管美国电信行业的联邦通信委员会（FCC）正在制定相关措施，计划禁止进口中国新型号的光收发模块。不过，知情人士称，FCC仍可能修改或搁置有关限制。
上述报道称，中国驻华盛顿使馆对此回应称，北京敦促美国“倾听两国工商界客观、理性的声音”，停止抹黑中国企业并以制裁相威胁。使馆还说：“对于任何严重损害中方利益的行动，中国都将采取一切必要措施予以回应。”
产业分析人士认为，美国严格禁止进口中国光模块的可能性较小，一是从行业格局看，美国AI建设离不开中国光模块。全球前10名光模块厂商有7名为中国厂商，800G、1.6T等高速光模块中中国厂商出货占比70%，美国厂商产能和技术先进性均存在不足。目前美国主要云厂商正在加快AI基础设施建设，如无法获得中国光模块，整个建设进度将受到影响。二是从过往情况看，严格禁止进口中国光模块的可能性较低。
另有市场人士也对澎湃新闻记者分析称，历史上也出现过多次这类信息，信息真假难辨无需过度猜疑。“即便消息为真，从历来应对来看都影响可控。”
该市场人士解释称，2025年加征关税后，光模块就较早地出现在了豁免关税的名单中，原因就是美国云厂商的反对，因此，即便有相关政策，预计也会设置较多的豁免情形，影响总体可控。“据业内分析师观点，依目前所传信息，主体涉及美国FCC，核心可能是产品的认证测试之类规则，并非一些标题中禁止字样之类。若为真，依据规则去落地会有各种解决方式。”
国泰海通证券通信团队研究表示，此次没有官方的信息和细节，历史上也出现过多次这类传言信息，还是应该以政府或者相关行业/公司口径为主。
国泰海通进一步指出，光通信产品的生态是受非常复杂的多样因素影响，也是全球化最充分最早的赛道之一，所以无论是北美需求方CSP还是国内供给方光模块/器件厂，早在五六年前就开始对地缘因素做了充足的方案准备，包括政策应对，资本布局，产地产能等。所以若最终FCC新规落地，也有充足方案进行产业化落地。
“光通信是非常依赖全球化生态的行业，不止中国企业受益，上游中也有重要的美国芯片/器件企业分走重要利润，下游的CSP也获得关键支持。一刀切的限制只会使全球化受损，所以这种概率几乎没有。”国泰海通称。
国泰海通表示，目前看到的是，不止传统可插拔产品国内企业已经深度参与其中，而且北美头部云厂商对未来新的NPO/Coherent lite产品，也正由国内企业深度联合研发，这种研发周期和壁垒不是一朝一夕能改变。
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责任编辑：凌辰
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